Що таке арбітраж криптовалют, розберемо в деталях

А ви готові відкрити двері назустріч захопливій грі з фінансовими перспективами? Розпочнімо!

Що таке арбітраж у криптогалузі?

Арбітраж - це торгова стратегія, яка передбачає одночасне або моментальне виконання двох і більше угод різної направленості. Вона спрямована на використання цінової неефективності між ринками та торговими платформами, де на одній з них токен або монета можуть бути дешевші, а на іншій торгуватись дорожче.

Арбітраж криптовалюти передбачає одночасну купівлю та продаж віртуальних активів на різних криптобіржах для отримання доходу від різниці в їх ціні.

Ціль арбітражної операції - отримання вигоди через ефективне використання розходження в цінах активів на різноманітних ринках і торгових майданчиках.

Арбітраж можна віднести до стратегії з мінімальним ризиком через відносно невелику норму прибутку від угоди. Теоретично ж отримати дохід можливо без ризиків тому, що купівля-продаж відбувається поки ціна не встигає сильно змінитись. Також для її реалізації зовсім не обовʼязково використовувати цінові коливання і прогнозування курсу цифрових валют.

Головним фактором у криптоарбітражі можна вважати швидкість, адже ціни на волатильному ринку цифрових фінансів змінюються моментально. Для укладання угоди у трейдера є лічені хвилини, а іноді й секунди. Крім того, для отримання відчутного прибутку доведеться вкладати великі кошти.

На одні й ті самі криптовалюти на різних торгових платформах можуть бути значні розбіжності в цінах через обсяги торгівлі, ліквідність та інші фактори.

Самі ці розбіжності, або гепи є ринковою основою арбітражу. Причина цього проста - кожна торгова пара, а тим більше біржа - це окремий ринок, незалежний від інших. Арбітраж усуває ці розриви, мінімізує цінові гепи та підтримує стійку середню вартість активу, а арбітражери отримують в нагороду дохід від різниці курсу.

Історія виникнення і становлення криптоарбітражу

Криптоарбітраж виник ще на початкових етапах формування криптосфери, у якій спостерігалась невелика кількість майданчиків для торгівлі, фрагментований капітал і низька ліквідність. Bitcoin торгувався з різницею у кілька десятків відсотків на різних платформах через відсутність великих маркетмейкерів і різного співвідношення пропозиції та попиту.

Серед відомих випадків був ціновий геп на криптобіржах Африки у 2017 році. Через ізольованість місцевості та підвищений попит у звʼязку з гіперінфляцією фіатних валют, на майданчику Golix вартість ВТС досягала на 87 % вищих показників, ніж середні по CEX.

Ще один приклад - “премія кімчі”, яка існує і до сьогодні, але не так виражено. Це різниця між південнокорейськими трейдинговими майданчиками та іншими світовими еквівалентами.

ДЛЯ ДОВІДКИ: Кімчі - це популярна страва з ферментованої капусти південнокорейської кухні.

Завдяки великій популярності Біткоїна саме в цьому регіоні, він торгувався тут за завищеними, в порівнянні з іншими частинами світу, цінами. Це створювало чудові умови для арбітражу. Проте були суттєві обмеження і скористатись премією могли не всі. Історія знає випадок, коли одного разу засновник збанкрутілої нині FTX Сем Бенкман Фрід зміг реалізувати 50-відсоткову різницю в ціні ВТС між американською та південнокорейською платформами.

Існувала премія для ВТС і на японському ринку (до 2018 року). Її причина ідентична премії кімчі - неможливість більшості закордонних платформ працювати всередині країни. До речі, вже відомий нам Сем Бенкман Фрід здійснив свій трюк і на японському ринку, проте вже з меншим прибутком.

З огляду на глобальні зміни у світі, збої логістичних ланцюжків і шляхів слідування капіталу,  попит і пропозиція на криптовалютному ринку залишаються не сталими. У таких ситуаціях ринки «штормить» і виникає різниця в ціні на активи. А ті активи, що можна легко перемістити, і є цікавими для людей, які заробляють на арбітражі. І якщо раніше в умовах нестабільної економічної обстановки «обізнані особи» робили капітал на обміні валют, то зараз від фіату йде поступова відмова. Користувачі втомились від великих комісій за перекази і нескінченного очікування їх здійснення. З криптовалютою в цьому плані все набагато простіше та зручніше. Тому за підрахунками Boston Consulting Group до 2030 року віртуальними активами будуть користуватись більше мільярда людей.

До того моменту, поки не з'явилися професійні маркетмейкери та великий інституційний капітал, для звичайних трейдерів було більше можливостей заробити. Але з 2017 року все перейшло до рук АММ, які реагують на гепи набагато швидше. Левова частка угод припадає на боти, що  відстежують транзакції ще жвавіше. Проте при правильно підібраних схемах і стратегіях отримати дохід може кожен.

Види криптовалютного арбітражу

Залежно від масштабів угоди та залучених ланок існує декілька видів арбітражу.

1. Внутрішньобіржовий арбітраж. Угоди проводяться в межах одного майданчика, але з використанням різних торгових пар. Цей спосіб відрізняється високою швидкістю та простотою, оскільки віртуальні активи не потрібно переказувати між платформами.
2. Міжбіржовий арбітраж. Найпопулярніший метод заробітку —  угода купівлі проводиться на одному сервісі, а продаж на іншому. Цей спосіб затратніший. Він вимагає наявності акаунтів на обох платформах, додаткові комісії за міжбіржовий переказ, більше часу. Чим більше майданчиків використовується для міжбіржового арбітражу, тим простіше знайти помітний розрив у коритуваннях.
3. Мультивалютний арбітраж - передбачає обмін одного активу на інший через кілька проміжних монет. Цей спосіб полягає в отримані прибутку внаслідок різниці в цінах між торговими парами.

Р2Р-арбітраж крипти

Окремим видом є арбітраж на Р2Р-майданчиках.

Р2Р (з англ. person-to-person - від людини до людини) - це прямі грошові перекази від однієї людини до іншої. Все як на біржах і обмінниках, лише з тією різницею, що тут ви стаєте не клієнтом, а тим самим обмінником, до якого звертається людина. І саме ви, а не хто інший, має право виставляти на свої оголошення курс і встановлювати умови проведення угоди.  Процес Р2Р-арбітражу має таку схему: трейдер знаходить вигідну угоду на одному Р2Р-майданчику, здійснює купівлю активу та продає його на іншому сервісі або іншому користувачеві за вищою ціною. Серед переваг цього різновиду арбітражу - більша анонімність та менша регульованість угод.

Р2Р-транзакції можуть нести й деякі ризики, пов'язані з відсутністю третьої сторони, що виступає посередником. Проте дане питання закривається ескроу-сервісами. Це спеціальні алгоритми, що дозволяють блокувати кошти і переказувати їх тільки за умови виконання всіх пунктів угоди обома сторонами. Р2Р-операції потрібно завершити за визначений термін: якщо цього не буде зроблено, криптовалюту або фіат повернуть назад на гаманець.

Алгоритм дії арбітражної зв'язки

Арбітражна зв'язка - це стратегія в криптоарбітражі, що передбачає одночасну купівлю та продаж цифрових коштів для отримання різниці в цінах між різними трейдинговими майданчиками або різними валютними парами в межах одного сервісу. Вона базується на виборі декількох пар криптовалют, які перетинаються одна з одною.

Ці алгоритми описують де і який актив купувати та де продавати, щоб отримати максимальний прибуток. Приклад найлегшої арбітражної зв'язки: Купуємо ETH за ціною А на Binance Р2Р, виводимо його на біржовий гаманець WhіteBit, продаємо на WhіteBit за ціною В.

На практиці, звичайно, зв'язки мають набагато складніший характер, можуть включати десятки торгових пар і сервісів, використовувати іноземні фіатні валюти або комбінований обмін на CEX і DEX.

Виконані послідовні дії у зв'язці називають колом. За підсумком кола й оцінюється прибутковість зв'язки -  у відсотках від вкладених грошей. Прибутковість у 10 відсотків означає, що користувач за одне коло зміг заробити 10 відсотків від свого депозиту.

Особливість арбітражних зв'язок полягає у їх короткостроковості. Як тільки вона стає публічною, ціновий розрив скорочується, а отже й знижується дохід.

Інструменти для арбітражу криптовалют

Суть криптоарбітражу зводиться до придбання та перепродажу криптовалюти. Основна задача - пошук відмінностей між цінами на платформах і швидке здійснення купівлі-продажу. Цінові спреди існують дуже недовго, тому саме швидкість тут вирішує все. Для оптимізації процесу арбітражу існують різноманітні програми:

• сканери курсів - відстежують зростання та зниження вартості великої кількості активів на обраних біржах. Зазвичай мають зручний інтерфейс, що відображає дані у вигляді таблиць і графіків. Користувач аналізує інформацію, а подальші дії виконує самостійно;
• програми для порівняння курсів - також порівнюють котирування обраних активів на різних торгових майданчиках, але їх необхідно завантажувати на комп'ютер або телефон;
• боти для арбітражу - на відміну від програм для отримання довідкової інформації, торговий бот робить угоди повністю автоматизованими. Такі програми можуть цілодобово аналізувати котирування на торгових платформах згідно з встановленими налаштуваннями, шукати прибуткові спреди, швидко укладати угоди при вигідних ринкових ситуаціях.

Серед поширених інструментів для арбітражу можна виділити:

• Scanbit - онлайн-моніторинг криптобірж та обмінників, який знаходить найвигідніші пропозиції в режимі реального часу. Усі торгові платформи проходять ретельну перевірку, враховуються відгуки реальних користувачів, що допомагає вберегтись від шахрайства.
• CoinMarketCap - найвідоміший і найпопулярніший сервіс для моніторингу крипторинку. Він є  передовим інструментом для відстежування обсягів торгівлі, ліквідності та валютних пар. CoinMarketCap DexScan дозволяє здійснювати пошук криптовалюти для купівлі-продажу за різними фільтрами та параметрами.
• BitScreener - безкоштовний сканер, за допомогою якого зручно відстежувати цифрові активи, курси й ціни. Може існувати як розширення браузера або мобільний застосунок. BitScreener надає інформацію з понад 200 ринків і платформ, має калькулятор для розрахунків котирувань віртуальних монет, розміщує актуальні новини у криптосфері.

Як почати арбітраж криптовалюти?

Початок будь-якої справи повинен ґрунтуватися на знаннях, тож в першу чергу необхідно приділити увагу основам трейдингу, торговельним стратегіям, технічному аналізу тощо. Далі реєструємося на різних біржах - чим більше торгових майданчиків, тим краще. Варто також подумати, де ви будете зберігати зароблену криптовалюту. Для цих цілей підійде мультивалютний криптогаманець Trustee Plus, що має кастодіальну структуру і багаторівневу систему безпеки. Сервіс допоможе не тільки безпечно зберігати активи, а також переказувати їх, обмінювати, розраховуватись криптою за покупки, виводити кошти на картку будь-якого банку через Smart P2P.

ВАЖЛИВО: практично на всіх біржах доведеться пройти процедуру верифікації - без пройденої KYC торгувати не вийде.

Перш ніж використовувати реальні кошти, можна потренуватись на деморахунках, які доступні на більшості великих бірж. Це допоможе краще ознайомитись з процесом і перевірити свої стратегії без ризику залишитись в мінусі.

Після цього визначаємо початкову суму вкладень. Висока ліквідність криптовалюти може забезпечити швидкі та ефективні угоди. Загалом криптовалютний арбітраж вважається мінімально ризикованою стратегією для отримання прибутку. Але сама прибутковість є невисокою через велику конкуренцію. Також необхідно враховувати комісії, регулювання та строки і не забувати про регуляторні моменти - у різних країнах свої вимоги до KYC і AML. Надалі скористайтесь програмним забезпеченням для виявлення арбітражних можливостей на різних платформах. 

Ось декілька порад для успішного арбітражу криптовалют:

• використовувати відразу декілька стратегій;
• починати з мінімальних сум;
• вивчати новини й тенденції у криптогалузі;
• порівнювати комісії й умови на різних платформах;
• вести звітність в таблиці;
• бути ввічливими з контрагентами, напрацьовувати постійних клієнтів;
• зберігати скріншоти операцій з бірж.

Чи працює арбітраж в Україні та на яких біржах реєструватись для арбітражу

Правовий статус криптовалют та арбітражу може змінюватись залежно від конкретної країни. Курси ж монет не є однаковими всюди і завжди. І саме цей факт дає підставу для здійснення арбітражу. Україна залишається відкритою до цифрових фінансів країною, користувачі мають доступ до світових торговельних майданчиків, що дозволяє трейдерам непогано заробляти на цьому напрямку.

Щодо законності криптоарбітражу, то офіційної заборини цього виду діяльності немає. Протягом останніх років український уряд працює над розробкою і впровадженням нормативних актів, пов'язаних з криптовалютами. 16.03.2022 р. В.Зеленський підписав Закон "Про віртуальні активи". Також нині на розгляді у Верховній Раді знаходиться два законопроєкти про легалізацію криптовалюти в Україні, які суттєво змінюють вже підписаний основний Закон - №10225 від 07.11.23 р., розроблений НКЦПФР та № 10225-1 від 17.11.23 р., підготовлений Мінцифри. Проте наразі це все стоїть на паузі, бо без змін до Податкового кодексу України запустити законодавче регулювання ринку віртуальних активів неможливо.

Конкретний же список майданчиків, на яких краще реєструватись для арбітражної торгівлі залежить від багатьох факторів і масштабів угод у тому числі. Звичайно, у вашому списку мають бути популярні біржі - Binance, Kraken, Bittrex, Bitstamp та ін. Але й не забувайте про маловідомі майданчики, адже саме між ними та великими гравцями і формується великий ціновий розрив. Тут допоможе сайт аналітики Cryptorank, де у розділі Арбітраж можна отримати інформацію про можливості для арбітражу між конкретними біржами.

Ризики та хто може займатись арбітражем криптовалют

Арбітражна торгівля, попри невеликі ризики, не гарантує отримання прибутку кожному охочому. Найголовніший ризик, з яким може стикатися  арбітражер - ризик виконання. Він виникає тоді, коли різниця між цінами на актив зникає до завершення угоди. Причин цьому декілька - недостатня швидкість, високі транзакційні видатки, раптовий стрибок ціни та ін. У будь-якому випадку цей фактор приведе до нульового або навіть негативного доходу.

Ще один момент - ризик ліквідності. Користувачу просто не вистачає ліквідності для входу-виходу, щоб успішно завершити арбітражну стратегію. А якщо віртуальні активи обмінюються по невигідних курсах, то й дохід від цього відповідний.

Загалом арбітраж криптовалют - заняття не для кожного. Необхідно бути готовим до можливих блокувань. Також завжди є ризик втрати коштів через закриття майданчиків, зустрічається і шахрайство, наприклад, боти можуть скамити власників карток. Ринок постійно змінюється, виникають нові обмеження та правила. Тому тут важлива гнучкість і адаптованість.

Арбітраж криптовалют мало чим відрізняється від будь-якого іншого виду заробітку: тут є ризики, стратегії й, звичайно ж, вигода.

Висновок

Незважаючи на всі складнощі, що можуть застати користувача на різних етапах торгівлі, криптовалютний арбітраж - захоплива можливість як для фінансового зростання, так і професійного розвитку. Головне бути готовим до динамічної екосистеми галузі цифрових фінансів і постійно вдосконалювати свої навички та знання. Теорія, яка підкріплена практикою - це запорука успіху.