Як відрізнити перспективний криптовалютний проєкт від скама

Трьома роками раніше, у попередньому циклі, індустрія переживала сплеск проєктів метавсесвітів і NFT-колекцій, багато з яких виявилися короткоживучими. Кожен новий цикл залишав після себе як прориви, так і обвуглені сліди скамів, порожніх обіцянок.

Будь-яка молода, технічно складна сфера притягує не тільки інноваторів, а й шахраїв. На традиційному ринку, за різними оцінками, близько 70% нових проєктів закриваються в перші два роки роботи – у нерегульованій і ще більш ризикованій сфері криптовалют цей показник може бути щонайменше таким самим або вищим.

І тому важливо вчитися відрізняти проєкти з потенціалом від тих, хто маскується під них у пошуках легких грошей. У цій статті ми розберемося, як відрізнити перспективні ідеї, які ознаки вказують на скам, за якими критеріями оцінювати проєкти, а також на які «червоні прапори» варто звертати увагу кожному криптоінвестору.

«Червоні прапори»: ознаки криптовалютного скаму

Зі зростанням популярності та збільшенням спільноти криптоіндустрії з'являються дедалі нові блокчейн-платформи, децентралізовані додатки та токени, які обіцяють революцію у фінансах, технологіях і управлінні даними. Капіталізація ринку вже обійшла оцінку Amazon, а кількість користувачів вимірюється сотнями мільйонів.

Але незважаючи на розвиток, ознаки скаму в індустрії залишаються незмінними:

• Обіцянки прибутковості без ризику. Якщо проєкт заявляє, що ваш вклад принесе «1000% річних» або «гарантований дохід» – це привід засумніватися. Такі формулювання найчастіше використовують шахраї, граючи на жадібності. «Звичайні» ж проєкти ніколи не обіцяють прибутку, тому що будь-яка інвестиція в криптовалюту – це завжди ризик. Частий супутник обіцянок – «пасивний дохід» і «автоматизація». 

• Відсутність публічної інформації. Якщо команда прихована, не вказані імена, а профілі в соцмережах або фейкові, або відсутні – то це тривожний сигнал. Часто сками використовують вигаданих персонажів, стокові фото або підроблені біографії, щоб створити ілюзію професійної команди. 

• «Сильні» слогани на кшталт «наступний біткоїн», «революція в блокчейні», «вбивця Ethereum» або «переворот в індустрії» – це маркери дешевого маркетингу, за яким часто нічого не стоїть. Справжні проєкти говорять мовою технологій і рішень, а не гучних обіцянок. Агресивний і при цьому розпливчастий маркетинг – характерна риса шахрайських кампаній за токенами яких не стоїть нічого.

• Неодноразові перенесення і Roadmap без пояснень. Будь-який проєкт може зіткнутися із затримками, але ключове тут – прозорість. Якщо терміни зсуваються раз по раз без чіткої причини, якщо Roadmap постійно змінюється або зникає зовсім, це говорить про те, що команда або не контролює процес, або навмисно вводить інвесторів в оману. В обох випадках, це неблагонадійний сигнал.

Яскравий приклад: у 2021 році «вперше» в індустрії проєкт Universal Money Instrument пообіцяв розв'язати всі проблеми блокчейна і представив «вбивцю Bitcoin» – токен UMI. Команда анонімів обіцяла від 40% гарантованого доходу, виявившись за підсумком класичною версією фінансової піраміди.

Звісно, є винятки – творець самого Bitcoin анонімний, Tron все ще «вбивця Ethereum» – а тому важливо дивитися не на окремі ознаки, а на їхню сукупність. Часто сками поєднують одразу кілька ознак – і чим їх більше, тим вищий ризик.

Що відрізняє перспективний проєкт

Не менш важливо розуміти, що відрізняє криптопроєкти зі справжнім потенціалом. В умовах ринку, де обіцянки часто випереджають результат, корисно самостійно помічати ознаки стійкості, відкритості та технічної зрілості в перспективі.

1. Команда відкрита, має досвід і репутацію. Надійні проєкти пишаються своїми учасниками. Команда має бути публічною: з активними профілями в LinkedIn або GitHub, з історією участі в попередніх проєктах. Цінується досвід у суміжних галузях – фінтех, криптобезпека. Перевіряйте, чи згадувалися учасники в медіа, чи були публікації та виступи на профільних конференціях.

2. Мінімальний робочий продукт. Ознака серйозності – не просто ідея, а хоча б мінімально працююче рішення: тестова мережа, бета-версія, API, публічний інтерфейс. Справжнім командам потрібен ранній зворотний зв'язок від користувачів і демонстрація прогресу на практиці, чого точно не скажеш про порожні «концепти».

3. Прозорий вихідний код і розробка. Код на GitHub або іншій платформі – не просто знак відкритості, а й можливість для людей перевіряти безпеку і брати участь у поліпшенні продукту. Важливо, щоб репозиторій був живий: нові коміти, обговорення, пулл-реквести, що свідчить про те, що проєкт розвивається.

У хороших проєктів завжди є Roadmap – дорожня карта, яка послідовно показує, як розвиватиметься продукт, даючи змогу відстежувати прогрес. Зверніть увагу, чи є звіти про виконання планів, а також публікації про оновлення. Вони не повинні бути розпливчастими і мати вимірні цілі з адекватним терміном.

У 2024 році вже згаданий проєкт Hamster вирішив повторити успіх Notcoin – гри, що обіцяє обміняти «активність» гравців на майбутній токен. І якщо оригінал виконав обіцянку, то Hamster презентував Roadmap... запізнився на місяці, впровадивши рекламу, змінив його і випустив токен, провалившись на рівні токеноміки. Можна сперечатися, був це скам чи провал, але підсумок один.

4. Незалежний аудит. Смарт-контракти, особливо якщо проєкт пов'язаний з DeFi, мають бути перевірені експертами. Наявність аудиту від відомих компаній (CertiK, Trail of Bits, Quantstamp) означає, що вразливості було виявлено та виправлено. 

5. Є ясна і чесна токеноміка. Токен має бути вбудований в економіку проєкту, а не існувати сам по собі. Важливо, щоб у документації зазначалися: загальна кількість токенів, механізм їхнього розподілу, вестінг для команди та інвесторів, стратегія спалювання або інфляційного зростання. Ознака зрілості – наявність стимулів для довгострокового утримання токена, а не спекулятивного пампа.

6. Активне спілкування зі спільнотою. Відкрита комунікація – один із важливих індикаторів довіри. Це регулярні AMA-сесії, відповіді на гострі запитання, реакція на критику, а також публікації про перебіг робіт, звіти, фідбек із хакатонів і мітапів. Хороша команда не мовчить під час ринкових просідань.

Сками легко оперують технічними термінами упереміш з гучними гаслами. Щоб зрозуміти їх, а отже, легко побачити їхню неспроможність, достатньо базового криптовалютного курсу, як-от «Занурення в крипту» від Incrypted.

За нинішнього рівня регуляції не зайвою буде правова документація: виразна структура, дані про юридичну особу, умови використання, політики KYC і AML.

Чек-лист інвестора: на що відразу варто звернути увагу

Проєкт не зобов'язаний дотримуватися всіх пунктів, щоб не бути скамом. Але що менше невідомих, то краще – адже кожен з них знижує ризики для криптоінвестора.

• Команда розкрита, профілі реальні, є згадки про минулий досвід.

• У проєкту є MVP або інша форма працюючого продукту.

• Вихідний код відкритий, є активний профіль на GitHub.

• Проєкт пройшов аудит від сторонньої компанії.

• Розподіл токенів зрозумілий, усі умови прописані (продаж, вестинг).

• Спільнота жива і присутня на кількох платформах.

• Зазначено юрисдикцію, є публічні умови і документи.

• Відсутні гучні обіцянки прибутковості й ознаки маніпуляції.

У блокчейн-світі, де відсутній централізований контроль, саме користувач несе повну відповідальність за ухвалені рішення. І хоча технологія дає свободу, вона вимагає зрілості, критичного мислення, постійної пильності та знань. Здобути ці знання та досвід уже в наш час дуже просто. Достатньо мати доступ до спільноти професіоналів, що допоможуть порадою та допоможуть вирішити наскільки перспективний чи небезпечний новий проєкт – наприклад, бути в ринку разом з Incrypted+.

Розпізнати скам – не лише питання безпеки, а й спосіб зберегти увагу та ресурси для тих проєктів, що дійсно рухають індустрію вперед. Ставте незручні запитання, перевіряйте джерела, контролюйте емоції. У світі, де кожен може стати інвестором, саме здоровий глузд – найкраща методика захисту.