Ціна Bitcoin опустилася нижче $75 700 на тлі відтоку $450 млн з BTC-ETF

Bitcoin закрився на рівні $75 702 після втрати підтримки $77 100, однак падіння не змусило трейдерів масово виходити з ринку. Навпаки, відкритий інтерес у ф’ючерсах швидко відновився, тоді як американський спотовий попит залишився слабким.

За даними Bitfinex Alpha, BTC протягом 24 днів торгувався в діапазоні $77 100-81 300, але перед рішенням Федеральної резервної системи пробив його нижню межу. Закриття на $75 702 стало вже третім нижче $77 100 за шість торгових сесій.

Bitfinex вважає, що після втрати цього рівня Bitcoin може протестувати $73 500. Саме біля цієї позначки знаходиться середня собівартість монет у інвесторів, які купували BTC три-шість місяців тому.

Водночас поведінка деривативного ринку не виглядає як капітуляція. Під час падіння відкритий інтерес у Bitcoin-ф’ючерсах скоротився приблизно на $1,7 млрд, але вже наступного ранку відновився до $52,15 млрд — трохи вище рівня до пробою підтримки.

Ставки фінансування залишаються позитивними, але без ознак перегріву. За оцінкою Bitfinex, трейдери знову відкривають лонги навіть попри те, що ціна продовжує формувати нижчі максимуми й мінімуми.

Це створює помітний розрив між ф’ючерсами та реальним спотовим попитом. На Coinbase дисконт Bitcoin поглибився з 0,03% до 0,08%, що свідчить про слабший попит у США порівняно з іншими торговими майданчиками.

Додатковий тиск створили американські спотові Bitcoin-ETF, які за день зафіксували $450,4 млн чистого відтоку. Fidelity FBTC втратила $214,8 млн, а BlackRock IBIT — $161,7 млн, разом сформувавши близько 84% усіх денних відтоків.

Це різко контрастує з початком вересня, коли ETF ще підтримували ринок. За тиждень до 4 вересня фонди залучили $986,7 млн, тому останній відтік фактично забрав частину інституційної підтримки, яка допомагала BTC утримуватися в серпнево-вересневому діапазоні.

Продажі посилили й короткострокові власники. Обсяг BTC, що надходив на біржі з адрес, які тримали монети менше 155 днів, зріс приблизно з 19 400 до 33 100 BTC. Із них близько 23 200 BTC були внесені на біржі зі збитком — це найвищий показник за місяць.

Особливо вразливою стала група покупців, яка за останні чотири тижні придбала близько 1,23 млн BTC у діапазоні $77 100-81 300. Після падіння нижче цієї зони більша частина цих монет опинилася в нереалізованому збитку.

Першу важливу підтримку Bitfinex бачить у зоні $74 985-75 412. Верхня межа збігається із середньою ціною придбання Bitcoin компанією Strategy, яка володіє 845 050 BTC.

Якщо ця зона не витримає, наступною ціллю може стати $73 500. Нижче розташований рівень близько $71 300, який Bitfinex визначає як реалізовану ціну короткострокових власників.

Падіння нижче $77 100 саме по собі ще не підтверджує перехід Bitcoin у повноцінний ведмежий режим. Однак для відновлення Bitfinex очікує не лише повернення ціни вище цього рівня, а й помітного збільшення спотового попиту.

Поки цього не сталося, ринок залишається у суперечливій позиції: ф’ючерсні трейдери купують падіння, але ETF і американський спот не демонструють такої ж готовності підтримувати ціну. Саме цей розрив зараз робить зону $73 500 одним із ключових рівнів для подальшого руху Bitcoin.