Майже 50% традиційних хедж-фондів інвестують у криптовалюти

Згідно з дослідженням, опублікованим у четвер Асоціацією альтернативного управління інвестиціями (AIMA) та PwC, майже 50% таких фондів вже інвестують у цифрові активи. Це суттєве зростання порівняно з минулим роком, коли частка таких інвесторів становила 29%, та з 2022 роком — 37%.

Збільшення інвестицій пов'язане з підвищеною регуляторною ясністю та запуском біржових фондів (ETF) на основі криптовалют у Азії та США. З хедж-фондів, які вже мають інвестиції у криптовалюти, 67% планують зберігати наявні обсяги вкладень, а 33% — збільшити інвестиції до кінця 2024 року.

Найбільш популярними стратегіями серед хедж-фондів є ринково-нейтральні стратегії та «discretionary long-only», кожна з яких отримала підтримку 33% опитаних.

Дослідження, яке проводилось у другому кварталі цього року, охопило майже 100 хедж-фондів із понад шести регіонів, що управляють активами на суму близько $124,5 млрд.

Централізовані біржі — лідери серед інвесторів

Централізовані біржі залишаються основним вибором для 58% традиційних хедж-фондів завдяки їх ліквідності та зручності у використанні. Децентралізовані біржі, що використовуються 33% опитаних, пропонують більший контроль над активами. Для 25% фондів пріоритетом є позабіржова торгівля (OTC), яка дозволяє здійснювати великі угоди без впливу на ринкові ціни.

Також помітне зростання використання деривативів у криптовалютних стратегіях. Їх використання зросло до 58% у 2024 році з 38% у 2023, тоді як спотова торгівля впала до 25% після пікового показника у 69% минулого року. Ця зміна свідчить про зростаючу складність стратегій хедж-фондів.

Крім того, зростає інтерес до токенізації фондів. Приблизно 33% респондентів досліджують або вже використовують токенізацію, порівняно з 25% минулого року. Серед хедж-фондів, що спеціалізуються на цифрових активах, 12% вже інвестують у токенізовані активи, хоча регуляторні виклики залишаються.

Однак скептицизм все ще присутній

Попри загальне зростання інтересу, багато традиційних хедж-фондів досі не поспішають входити на ринок криптовалют. 76% тих, хто не інвестує в цифрові активи, не планують це робити протягом найближчих трьох років, що є збільшенням порівняно з 54% у 2023 році. Основною перешкодою, на думку 38% фондів, є виключення цифрових активів з інвестиційних мандатів.

Хоча регуляторна невизначеність залишається проблемою, вона трохи знизилась завдяки більш чітким рамкам, таким як регулювання ринку криптоактивів (MiCA) в ЄС.

Наразі найбільшими інвесторами в хедж-фонди, які спеціалізуються на цифрових активах, є сімейні офіси та особи з високим рівнем статків, а також фонди фондів.

Підсумовуючи, дослідження підкреслює зростаючий інтерес до криптовалют серед традиційних хедж-фондів, але також свідчить про наявність серйозних бар'єрів для більш широкого впровадження.