Что такое Доходное фермерство в DeFi и как на нем зарабатывать?

Доходное фермерство или фарминг дохода является хорошим способом получения процентов от ваших инвестиций в криптовалюты. Когда традиционные банки выдают кредиты, выданная сумма возвращается с процентами. С доходным фермерством концепция такая же: криптовалюта, которая обычно просто хранится на кошельке, выдается взаймы другим людям для получения прибыли.

Доходное фермерство в DeFi появилось в 2020 году. Фермеры, «выращивающие урожай», получают прибыль в виде годовой процентной доходности (APY), которая может достигать трехзначных цифр. Но эта потенциальная прибыль сопряжена с высоким риском, так как протоколы и монеты для заработка подвержены крайней волатильности и махинациям, когда разработчики отказываются от проекта и убегают со средствами инвесторов.

Ознакомтесь с подробным материалом ниже, чтобы узнать о преимуществах и потенциальных рисках, которые связаны с фармингом дохода, а также другую полезную информацию.

Что такое доходное фермерство?

Доходное фермерство (англ. Yield Farming) — это метод получения процентов от комиссий за торговлю путем внесения криптовалюты в кредитный механизм. Токен управления протоколом также вознаграждает некоторых пользователей дополнительными выплатами. На базовом уровне доходное фермерство позволяет инвесторам получать прибыль от своих инвестиций в криптовалюты.

Фарминг дохода аналогично взятию банковского кредита. Когда банк дает вам кредит, вы должны вернуть его с процентами. Доходное фермерство работает аналогично, но в этом случае в роли банка выступают криптоинвесторы. Доходное фермерство обеспечивает ликвидность в протоколах децентрализованных финансов (DeFi), таких как Uniswap, в обмен на доходы с помощью «неактивных криптовалют», которые иначе были бы потрачены на бирже или горячем кошельке.

Как работает доходное фермерство?

Доходное фермерство включает в себя кредитование криптовалюты для получения процентов, а иногда и комиссий.

Инвестор выбирает платформу DeFi, такую как Compound, и соберет криптоактивы, прежде чем одалживать их заемщикам и взимать проценты по кредиту. Процентные ставки могут быть фиксированными или переменными в зависимости от уникальности конкретной платформы. Пользователи получают награду своим токеном Compound и выплатой процентов.

Чтобы занять деньги через платформу, заемщик должен сначала внести двойную сумму, заимствованную в качестве залога, прежде чем продолжить транзакцию. Стоимость залога может быть проверена в любой момент с помощью смарт-контрактов.

Если залог меньше заемной суммы, контракт может быть активирован, что приведет к ликвидации счета заемщика и выплаты процентов кредитору. Это значит, что даже если заемщик не выплатит кредит, кредитор никогда не потеряет деньги.

Ключевые компоненты фарминга дохода DeFi

Поставщики ликвидности, пулы ликвидности и автоматические маркет-мейкеры (AMM) являются ключевыми компонентами доходного фермерства.

Доходное фермерство используется для поддержки рынка DeFi с помощью поставщика ликвидности (LP) и пула ликвидности. Инвестор, который вкладывает средства в смарт-контракт, известен как поставщик ликвидности. Пул ликвидности представляет собой смарт-контракт, наполненный денежными средствами. Модель AMM используется для доходного фермерства.

На децентрализованных биржах (DEX) преобладает метод AMM. Традиционная книга ордеров, в которой хранятся все ордера на покупку и продажу на бирже криптовалют, заменена AMM, который генерирует пулы ликвидности с помощью смарт-контрактов вместо объявления цены, по которой товар установлен для торговли. Эти пулы осуществляют сделки, используя предварительно запрограммированные алгоритмы.

Ликвидность необходима для успешной работы AMM. Проскальзывания могут возникать в пулах, которые не поддерживаются должным образом. AMM поощряют пользователей вносить цифровые активы в пулы ликвидности, чтобы другие пользователи могли торговать против них, что снижает проскальзывания.

Протокол выплачивает LP часть комиссий, потраченных на транзакции, совершенные в пуле, в качестве поощрения. Другими словами, если ваш депозит составляет 1% от ликвидности, заблокированной в пуле, вам будет предоставлен токен LP на сумму 1% от собранных комиссий за транзакции пула. Когда поставщик ликвидности хочет покинуть пул, он может выкупить токен LP за часть расходов на транзакцию.

Кроме того, AMM выпускают токены управления как для LP, так и для трейдеров. Как следует из названия, токен управления предоставляет владельцу право голоса по вопросам, касающимся управления и роста системы AMM.

Какие бывают стратегии доходного фермерства?

Стейкинг криптовалют, предоставление ликвидности пулу на децентрализованной бирже, размещение токенов LP и предоставление ликвидности для протоколов кредитования — все это примеры стратегий доходного фермерства.

Цель доходного фермерства криптовалют — обеспечить высокую отдачу от инвестиций. Кредитование, заимствование и стейкинг денежных средств в пулы ликвидности, а также размещение токенов LP — это способы получения пассивного дохода с помощью DeFi.

Кредитование и займы — это два простых способа заработать годовой процентный доход (APY) на свои активы. Например, фермер может использовать кредитную платформу, чтобы предложить стабильную монету, такую ​​как DAI, и начать получать проценты от своих инвестиций. Тогда он может вывести его на следующий уровень посредством ликвидности и кредитного плеча.

Доходный фермер может получить плату за счет взимаемых комиссий за обмен различными токенами, отправив монеты в один из пулов ликвидности. Также можно увеличить прибыльность, используя добычу ликвидности, чтобы заработать больше токенов. К тому же, возможно зарабатывать больше токенов BAL с помощью Balancer, например, увеличивая APY.

Некоторые протоколы DeFi будут дополнительно мотивировать фермеров, позволяя им стейкать на своих поставщиков ликвидности или токены LP, что представляет их участие в пуле ликвидности.

Каждую из тактик можно комбинировать, чтобы дать фермеру еще лучшие результаты. Как и в случае с другими финансовыми рынками, стратегия доходного фермерства может быстро устареть, если изменятся протоколы или стимулы. Поэтому очень важно следить за этим каждый день и корректировать свои методы по мере необходимости.

Что такое заблокированная общая стоимость (TVL)?

Общая заблокированная стоимость (TVL) является важным показателем для оценки ликвидности, принятия и использования DeFi. TVL также показывает возможности и надежность протокола DeFi.

При расчете TVL протоколы DeFi требуют, чтобы капитал был депонирован в торговых пулах в качестве ликвидности или залога по кредиту, чтобы привлечь заемщика к ответственности. TVL имеет решающее значение для сообщества DeFi, поскольку он информирует трейдеров и инвесторов о том, как капитал влияет на прибыли и убытки протокола. Кроме того, TVL отражает состояние протоколов и сетей DeFi, что делает его более точным показателем, чем рыночная капитализация.

Протокол DeFi с высоким TVL означает, что он заблокировал больше капитала. Кроме того, это указывает на значительную рентабельность инвестиций (ROI) для проекта, поскольку об этом узнают более активные и постоянные потребители. Более того, более высокая эффективность и достаточный запас ликвидности для заемщиков на кредитных рынках связаны с более высоким TVL. С другой стороны, меньший TVL предполагает, что протокол DeFi имеет меньшую ликвидность и предлагает более низкую доходность.

Кроме того, можно определить, является ли нативная монета протокола недооцененной или переоцененной, путем объединения значения TVL с рыночной капитализацией. Например, токен считается переоцененным или недооцененным, если рыночная капитализация проекта высока или низка по сравнению с его TVL.

Как рассчитать прибыль от доходного фермерства?

Годовая процентная доходность и годовая процентная ставка используются для расчета доходности доходного фермерства.

На различных платформах DeFi есть собственные калькуляторы доходности для оценки. Обычно годовая модель используется для расчета ожидаемой доходности. Эта метрика отображает потенциальную прибыль от хранения вашей криптовалюты в течение года.

APY и годовая процентная ставка (APR) являются двумя наиболее часто используемыми показателями для оценки доходности. Основное отличие заключается в том, что годовые процентные ставки не учитывают проценты, начисляемые в течение года. APY, в отличие от APR, учитывает частоту, с которой начисляются проценты — влияние внутригодового начисления сложных процентов.

Тем не менее, большинство вычислительных моделей могут давать только приблизительные оценки. Поскольку доходное фермерство — динамичный бизнес, точная оценка доходности представляет собой сложную задачу. Подход к доходному фермерству может быстро принести большую прибыль, но фермеры могут применять его в больших количествах, что приводит к снижению прибыльности. Как для заемщиков, так и для кредиторов рынок очень нестабилен и рискован.

Отличия доходного фермерства от стейкинга криптовалют

Основное различие между доходным фермерством и стейкингом заключается в том, что первое требует от потребителей вносить свои криптовалютные деньги на платформы DeFi, а второе требует от инвесторов вкладывать свои деньги в блокчейн для проверки транзакций и блоков.

Доходное фермерство требует хорошо продуманной инвестиционной стратегии. Это не так просто, как стейкинг, но может привести к значительно более высоким выплатам до 100%. Стейкинг имеет заранее определенное вознаграждение, которое указывается в виде годовой процентной доходности. Обычно оно составляет примерно 5%, однако может быть более значительным в зависимости от токена и техники стейкинга.

Пул ликвидности определяет ставки доходности или вознаграждения, которые могут меняться по мере изменения цены токена. Валидаторы, которые помогают блокчейну устанавливать консенсус и генерировать новые блоки, получают поощрения за стейкинг.

Доходное фермерство основано на протоколах DeFi и смарт-контрактах, которые могут быть использованы хакерами, если программирование выполнено неправильно. Однако, токены стейкинга имеют жесткую политику, которая напрямую связана с консенсусом блокчейна. Злоумышленники, пытающиеся обмануть систему, рискуют потерять свои деньги.

Из-за непредсказуемых цен на цифровые активы фермеры подвержены некоторым рискам. Когда ваши средства застряли в пуле ликвидности, вы понесете непостоянные убытки, если соотношение токенов будет неравным. Другими словами, вы понесете убытки, если цена вашего токена изменится, когда он находится в пуле ликвидности. Когда вы вносите криптовалюту в стейкинг, непостоянных убытков не бывает.

Пользователи не обязаны блокировать свои средства на определенное время при использовании доходного фермерства. Однако при стейкинге пользователи должны размещать свои средства на определенный период в различных сетях блокчейна. В некоторых случаях также есть ограничения по минимальной сумме.

Сводная информация о различиях между доходным фермерством и стейкингом отражена в таблице ниже:

Безопасен ли фарминг дохода?

Каждый криптоинвестор должен знать о рисках, включая ликвидацию, контроль и ценовой риск, связанные с доходным фермерством.

Риск ликвидации возникает, когда стоимость вашего залога падает ниже стоимости вашего кредита, что приводит к штрафу за ликвидацию залога. Когда стоимость вашего залога уменьшается или стоимость вашего кредита возрастает, вы можете столкнуться с ликвидацией.

Сложность с доходным фермерством заключается в том, что участники небольших фондов могут подвергаться риску, потому что учредители и инвесторы крупных фондов имеют больший контроль над протоколом, чем инвесторы мелких фондов. С точки зрения доходного фермерства ценовой риск, такой как кредит, является значительным барьером. Предположим, что цена залога падает ниже определенного уровня. Прежде чем у заемщика появится возможность погасить долг, платформа его ликвидирует.

Тем не менее, фарминг дохода по-прежнему остается одним из самых безрисковых способов заработка. Все, что вам нужно сделать сейчас, это помнить об упомянутых выше рисках и разработать стратегию их устранения. Вы сможете лучше распоряжаться своими средствами, если воспользуетесь практическим подходом, а не вполне оптимистичным, что сделает проект достойным внимания. С другой стороны, если у вас пессимистический взгляд на доходное фермерство, вы почти наверняка упустите возможность крупного заработка.