Что такое криптокредитование и как оно работает?

Криптокредитование — это процесс депонирования криптовалюты, который предоставляется заемщикам в обмен на регулярные процентные платежи. Платежи производятся в виде депонированной криптовалюты и обычно начисляются ежедневно, еженедельно или ежемесячно.

Существует два основных типа платформ для криптокредитования: децентрализованные и централизованные крипто-кредиторы. Оба предлагают доступ к высоким процентным ставкам, иногда до 20% годовой процентной доходности (APY), и оба обычно требуют, чтобы заемщики вносили залог для доступа к криптозайму.

Как работает крипто-кредитование

Криптовалютные кредитные платформы предлагают инвесторам возможность брать кредиты под депонированные криптоактивы и возможность ссужать криптовалюту, чтобы получать проценты в виде крипто-вознаграждения. Кредитные платформы стали популярными в 2020 году, и с тех пор их общая стоимость, заблокированная на различных платформах, выросла до миллиардов долларов.

Криптокредитование состоит из двух компонентов: депозиты, приносящие проценты, и кредиты в криптовалюте. Депозитные счета функционируют аналогично банковскому счету. Пользователи вносят криптовалюту, а кредитная платформа выплачивает проценты до 8% годовых (в зависимости от платформы и криптовалюты). Платформа может использовать депонированные средства для кредитования заемщиков или для других инвестиционных целей.

Криптокредиты обычно предлагаются в качестве обеспеченных кредитных продуктов, требующих от пользователей внесения депозита от минимум 100% (до 150%, в зависимости от кредитора) в криптовалютном залоге, чтобы занять наличные деньги или криптовалюту.

Как и в случае с традиционными кредитами, процентные ставки зависят от платформы и требуют ежемесячных платежей. В отличие от традиционных кредитов, условия кредита для криптовалюты могут составлять от 7 дней до 180 дней и взимать почасовую процентную ставку, как Binance. Кроме того, есть другие кредиторы, которые вместо этого предлагают бессрочную кредитную линию, например Nexo, которая предлагает 0% годовых.

Типы крипто кредитов

Существует несколько видов кредита в криптовалюте:

Обеспеченные кредиты

Залоговые кредиты являются наиболее популярными и требуют внесения криптовалюты, которая используется в качестве залога для кредита. Большинство платформ требуют избыточного обеспечения, что означает, что заемщики могут получить доступ только к определенному проценту депонированного обеспечения (обычно ниже 90% кредита к стоимости). Чем ниже отношение кредита к стоимости (LTV), тем ниже процентная ставка, а также ниже риск требования маржи.

Кредитная линия в криптовалюте

Вместо того, чтобы предлагать традиционный кредит с заранее определенной продолжительностью срока, некоторые платформы предлагают кредитную линию в криптовалюте. Это тип обеспеченного кредита, который позволяет пользователям брать взаймы до определенного процента от депонированного залога, но нет установленных условий погашения, и пользователям взимаются только проценты за снятые средства.

Необеспеченные кредиты

Необеспеченные кредиты не так популярны, но они функционируют аналогично потребительским кредитам. Заемщики должны заполнить заявку на получение кредита, пройти проверку личности и пройти проверку кредитоспособности, чтобы получить одобрение. Эти кредиты имеют более высокий риск убытков для кредиторов, так как нет залога для ликвидации в случае дефолта по кредиту.

Мгновенные кредиты

Мгновенные кредиты обычно доступны на криптовалютных биржах и представляют собой флеш-кредиты, которые берутся взаймы и погашаются в одной и той же транзакции. Это кредиты с очень высоким риском, которые обычно используются, чтобы воспользоваться возможностями рыночного арбитража, такими как покупка криптовалюты по более низкой цене на одном рынке и мгновенная продажа по более высокой цене на другом, и все это в рамках одной транзакции.

Риски крипто-кредитования

Кредитование в криптовалюте по своей сути рискованно как для заемщиков, так и для кредиторов, поскольку кредиты и депонированные средства привязаны к постоянно волатильному рынку криптовалют. Когда разразился недавний крах Celsius, вклады на миллиарды долларов были заморожены в одночасье, что оставило криптоэнтузиастов без энтузиазма.

Вот некоторые из рисков крипто-кредитования:

Маржинальные требования

Когда пользователи вносят залог и берут под него кредит, падение стоимости депонированного залога может вызвать маржин-колл. Это происходит, когда LTV криптозайма падает ниже согласованной ставки. Когда это происходит, заемщики либо должны внести больше залога, чтобы снизить LTV, либо рискуют быть ликвидированными.

Неликвидность

Когда криптоактивы депонируются на платформах крипто-кредитования, они обычно становятся неликвидными и не могут быть быстро доступны. В то время как некоторые платформы крипто-кредитования позволяют кредиторам довольно быстро снимать депонированные средства, другим может потребоваться длительный период ожидания для доступа к средствам.

Нерегулируемость

Платформы крипто-кредитования не регулируются и не обеспечивают той же защиты, что и банки. Например, банковские депозиты в США застрахованы FDIC на сумму до 250 000 долларов США на вкладчика, и в случае неплатежеспособности банка средства пользователей защищены до этого предела. Платформы крипто-кредитования, которые испытывают проблемы с платежеспособностью, не имеют защиты для пользователей, и средства могут быть потеряны.

Высокие процентные ставки

В то время как некоторые крипто-кредиты предлагают низкие ставки, большинство крипто-кредитов взимают более 5% годовых, а некоторые взимают до 13% годовых (или больше).

Как получить криптокредит?

Чтобы подать заявку на получение криптозайма, пользователям необходимо зарегистрироваться на централизованной кредитной платформе (например, BlockFi) или подключить цифровой кошелек к децентрализованной кредитной платформе (например, AAVE). Затем пользователи выберут залог для внесения, а также тип кредита и сумму, которую они хотят занять. Доступная сумма будет варьироваться в зависимости от залога и суммы депозита.

Для завершения транзакции пользователям необходимо будет внести залог в цифровой кошелек платформы, а заемные средства будут мгновенно переведены на счет пользователя или цифровой кошелек.

Большинство кредитов предлагают мгновенное одобрение, а условия кредита фиксируются с помощью смарт-контракта.

Как стать крипто-кредитором?

Чтобы стать крипто-кредитором, пользователям необходимо зарегистрироваться на кредитной платформе, выбрать поддерживаемую криптовалюту для внесения депозита и отправить средства на платформу. На централизованной платформе крипто-кредитования проценты могут выплачиваться в натуральной форме или с помощью собственного токена платформы. На децентрализованной бирже проценты выплачиваются в натуральной форме, но могут быть и бонусные выплаты.

Безопасно ли кредитование в криптовалюте?

Криптовалютное кредитование — палка с двух концов. С одной стороны, большинство кредитов обеспечены залогом, и даже в случае дефолта кредиторы могут возместить свои убытки путем ликвидации. Они также предлагают гораздо более высокие процентные ставки по депозитам, чем традиционные банковские счета. С другой стороны, кредитные платформы обладают суверенитетом, чтобы просто блокировать средства пользователей на месте, как в случае с Celsius, и для инвесторов нет никакой правовой защиты. Существуют также риски для заемщиков, поскольку залог может упасть в цене и быть ликвидирован, что приведет к продаже их инвестиций по гораздо более низкой цене. Кредитные платформы преследуются регулирующими органами по всему миру, при этом регулирование формируется вокруг депозитных счетов, что даже привело к тому, что Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) оштрафовали BlockFi на 100 миллионов долларов за нарушение законов о ценных бумагах. Это создает серьезные риски как для заемщиков, так и для инвесторов.

Как заработать на кредитовании криптовалюты?

Внося криптовалюту на кредитную платформу, пользователи могут зарабатывать большие проценты по этим депозитам, часто больше, чем в традиционных банках. Депонированные средства ссужаются заемщикам, которые платят часть этих процентов, и средства также могут быть альтернативно инвестированы для получения дополнительной прибыли.

Что такое кредитование децентрализованного финансирования (DeFi)?

Децентрализованное финансирование (DeFi) — это платформа, которая не управляется централизованно, а предлагает услуги кредитования и заимствования, которые управляются смарт-контрактами. Кредиты DeFi выдаются мгновенно, а децентрализованные приложения (DApps) позволяют пользователям подключать цифровой кошелек, вносить залог и мгновенно получать доступ к средствам. Кредитование DeFi позволяет пользователям вносить криптовалюту через цифровой кошелек и сразу же начинать получать проценты, поминутно. Большинство кредитных платформ DeFi требуют чрезмерного обеспечения кредитов, внося 110% (или более) от суммы кредита. Разница между DeFi и централизованными платформами заключается в том, что депонированное обеспечение также приносит проценты, даже если оно привязано к кредиту.