Цена Bitcoin опустилась ниже $75 700 на фоне оттока $450 млн из BTC-ETF

Bitcoin закрылся на уровне $75 702 после потери поддержки $77 100, однако падение не заставило трейдеров массово выходить из рынка. Напротив, открытый интерес во фьючерсах быстро восстановился, тогда как американский спотовый спрос остался слабым.

По данным Bitfinex Alpha, BTC в течение 24 дней торговался в диапазоне $77 100-81 300, но перед решением Федеральной резервной системы пробил его нижнюю границу. Закрытие на $75 702 стало уже третьим ниже $77 100 за шесть торговых сессий.

Bitfinex считает, что после потери этого уровня Bitcoin может протестировать $73 500. Именно около этой отметки находится средняя себестоимость монет у инвесторов, которые покупали BTC три-шесть месяцев назад.

В то же время поведение рынка деривативов не выглядит как капитуляция. Во время падения открытый интерес во фьючерсах на Bitcoin сократился примерно на $1,7 млрд, но уже следующим утром восстановился до $52,15 млрд — немного выше уровня до пробоя поддержки.

Ставки финансирования остаются положительными, но без признаков перегрева. По оценке Bitfinex, трейдеры снова открывают лонги, несмотря на то, что цена продолжает формировать более низкие максимумы и минимумы.

Это создает заметный разрыв между фьючерсами и реальным спотовым спросом. На Coinbase дисконт Bitcoin углубился с 0,03% до 0,08%, что указывает на более слабый спрос в США по сравнению с другими торговыми площадками.

Дополнительное давление создали американские спотовые Bitcoin-ETF, которые за день зафиксировали $450,4 млн чистого оттока. Fidelity FBTC потеряла $214,8 млн, а BlackRock IBIT — $161,7 млн, вместе сформировав около 84% всех дневных оттоков.

Это резко контрастирует с началом сентября, когда ETF еще поддерживали рынок. За неделю до 4 сентября фонды привлекли $986,7 млн, поэтому последний отток фактически убрал часть институциональной поддержки, которая помогала BTC удерживаться в августовско-сентябрьском диапазоне.

Продажи усилили и краткосрочные держатели. Объем BTC, поступавший на биржи с адресов, которые держали монеты менее 155 дней, вырос примерно с 19 400 до 33 100 BTC. Из них около 23 200 BTC были внесены на биржи с убытком — это самый высокий показатель за месяц.

Особенно уязвимой стала группа покупателей, которая за последние четыре недели приобрела около 1,23 млн BTC в диапазоне $77 100-81 300. После падения ниже этой зоны большая часть этих монет оказалась в нереализованном убытке.

Первую важную поддержку Bitfinex видит в зоне $74 985-75 412. Верхняя граница совпадает со средней ценой приобретения Bitcoin компанией Strategy, которая владеет 845 050 BTC.

Если эта зона не удержится, следующей целью может стать $73 500. Ниже расположен уровень около $71 300, который Bitfinex определяет как реализованную цену краткосрочных держателей.

Падение ниже $77 100 само по себе еще не подтверждает переход Bitcoin в полноценный медвежий режим. Однако для восстановления Bitfinex ожидает не только возвращения цены выше этого уровня, но и заметного увеличения спотового спроса.

Пока этого не произошло, рынок остается в противоречивой позиции: фьючерсные трейдеры покупают падение, но ETF и американский спот не демонстрируют такой же готовности поддерживать цену. Именно этот разрыв сейчас делает зону $73 500 одним из ключевых уровней для дальнейшего движения Bitcoin.