Почти 50% традиционных хедж-фондов инвестируют в криптовалюты

Согласно исследованию, опубликованному в четверг Ассоциацией альтернативного управления инвестициями (AIMA) и PwC, почти 50% таких фондов уже инвестируют в цифровые активы. Это существенный рост по сравнению с прошлым годом, когда доля таких инвесторов составляла 29% и с 2022 годом — 37%.

Увеличение инвестиций связано с повышенной регуляторной ясностью и запуском биржевых фондов (ETF) на основе криптовалют в Азии и США. Из хедж-фондов, уже имеющих инвестиции в криптовалюты, 67% планируют сохранять имеющиеся объемы вложений, а 33% — увеличить инвестиции до конца 2024 года.

Наиболее популярными стратегиями среди хедж-фондов рыночно-нейтральные стратегии и «discretionary long-only», каждая из которых получила поддержку 33% опрошенных.

Исследование, проводившееся во втором квартале этого года, охватило почти 100 хедж-фондов из более чем шести регионов, управляющих активами на сумму около $124,5 млрд.

Централизованные биржи – лидеры среди инвесторов

Централизованные биржи остаются основным выбором для 58% традиционных хедж-фондов благодаря их ликвидности и удобству в использовании. Децентрализованные биржи, использующие 33% опрошенных, предлагают больший контроль над активами. Для 25% фондов приоритетом является внебиржевая торговля (OTC), позволяющая совершать крупные сделки без влияния на рыночные цены.

Также заметен рост использования деривативов в криптовалютных стратегиях. Их использование выросло до 58% в 2024 году с 38% в 2023 году, тогда как спотовая торговля упала до 25% после пикового показателя в 69% в прошлом году. Это изменение свидетельствует о растущей сложности стратегий хедж-фондов.

Кроме того, растет интерес к токенизации фондов. Приблизительно 33% респондентов исследуют или уже используют токенизацию по сравнению с 25% в прошлом году. Среди хедж-фондов, специализирующихся на цифровых активах, 12% уже инвестируют в токенизированные активы, хотя регуляторные вызовы остаются.

Однако скептицизм все еще присутствует

Несмотря на общий рост интереса, многие традиционные хедж-фонды до сих пор не спешат входить на рынок криптовалют. 76% тех, кто не инвестирует в цифровые активы, не планируют это делать в ближайшие три года, что является увеличением по сравнению с 54% в 2023 году. Основным препятствием, по мнению 38% фондов, исключение цифровых активов из инвестиционных мандатов.

Хотя регуляторная неопределенность остается проблемой, она несколько снизилась благодаря более четким рамкам, таким как регулирование рынка криптоактивов (MiCA) в ЕС.

В настоящее время крупнейшими инвесторами в хедж-фонды, специализирующиеся на цифровых активах, являются семейные офисы и лица с высоким уровнем состояния, а также фонды фондов.

Подытоживая, исследование подчеркивает растущий интерес к криптовалютам среди традиционных хедж-фондов, но также свидетельствует о наличии серьезных барьеров для более широкого внедрения.