Що таке волатильність криптовалют?

Що таке волатильність простими словами? Як визначити коефіцієнт волатильності криптовалют? Відповіді на ці та інші питання читайте у нашій докладній статті.

Что такое волатильність криптовалют простыми словами?

Волатильність — це міра того, наскільки ціна активу зросла або впала з часом. Як правило, чим більш волатильним є актив, тим ризикованішим він вважається як інвестиція. А все тому, що такий актив має значний потенціал для забезпечення більш високої прибутковості, або більш високих збитків протягом коротких періодів часу, в порівнянні з менш волатильними активами.

Криптовалюта, як новий клас активів, вважається волатильною — з потенціалом істотних рухів як вгору, так і вниз протягом коротких періодів часу. Прийнято вважати, що акції мають широкий діапазон волатильності від відносної стабільності акцій компаній з великою капіталізацією (таких як Twitter Inc, Apple або Tesla) до часто нестійких «дешевих акцій». Облігації, навпаки, вважаються активом з нижчою волатильністю і зазвичай демонструють менш різкі коливання вгору і вниз, які відбуваються протягом тривалих періодів часу.

Як вимірюється волатильність?

Коли люди говорять про вимірювання волатильності, вони зазвичай мають на увазі «історичну волатильність», число, отримане в результаті вивчення цін за певний період часу (часто 30 днів або рік). Передбачення майбутніх рухів називається «передбачуваною волатильністю» — і, оскільки ніхто не може насправді передбачити майбутнє, це менш точна наука (хоча вона лежить в основі фінансових інструментів, що широко використовуються, таких як індекс волатильності Cboe, прозваний «індексом страху», який передбачає волатильність фондового ринку протягом наступних 30 днів). Кількісну оцінку волатильності можна виконати кількома способами:

  1. Ви можете використовувати метод, званий бета-версією, який вимірює, наскільки волатильна одна акція по відношенню до більш ширшого ринку (типовим еталоном є S&P 500);
  2. Ви можете визначити стандартне відхилення активу, яке є мірою того, наскільки сильно його ціна відхилилася від свого історичного середнього значення.

Чому важливо розуміти волатильність?

Волатильність є одним із основних факторів, що впливають на оцінку інвестиційного ризику. Традиційно інвестори беруть на себе високий рівень ризику, якщо вони вважають, що потенційний прибуток вартий ризику втратити частину своїх інвестицій. Або всі їхні інвестиції, як сталося в недавньому випадку з керуючим високоризиковим хедж-фондом Біллом Хвангом, весь 20-мільярдний фонд якого зник буквально за два дні.

  • Традиційно роздрібним інвесторам рекомендується диверсифікувати свої інвестиції в межах класу активів, щоб зменшити ризик. Одна з найпопулярніших стратегій — інвестувати в кошик акцій (або індексний фонд), а не в кілька. Щоб ще більше знизити ймовірність падіння, вони можуть також поєднувати інвестиції в волатильніші класи активів, такі як акції, з інвестиціями в менш волатильні класи, такі як облігації.
  • Криптовалюта як клас активів, якому трохи більше десяти років, пережила серію крутих зльотів та подальших падінь — і вважається волатильнішою категорією, ніж акції. Тим не менш, більші обсяги торгів BTC (безумовно, найбільшою криптовалютою за ринковою капіталізацією) та розширення інституційної участі, схоже, згодом знижують його волатильність. Криптовалюти з нижчими обсягами торгів або нові криптоактиви, такі як токени DeFi, зазвичай мають більш високу волатильність — експериментуючи з цими активами як з новачками, краще ризикувати сумами, які ви можете дозволити собі втратити.
  • Фактори, які можуть збільшити волатильність, включають позитивне або негативне освітлення в новинах та звіти про прибутки та збитки, які кращі або гірші, ніж очікувалося. Надзвичайно високі сплески обсягу торгів зазвичай відповідають волатильності. Дуже низький обсяг (як видно з так званих дешевих акцій, які не торгуються на основних ринках або невеликих криптовалютах) також зазвичай відповідає високій волатильності.

Чи є способи знизити волатильність криптовалют?

Для деяких криптоінвесторів висока волатильність є частиною привабливості — вона створює можливість високого прибутку. І навіть незважаючи на те, що волатильність Bitcoin, здається, знижується, вона часто змінюється на двозначні відсотки за один тиждень, що дозволяє використовувати такі стратегії, як «купівля на падінні чи просіданні».

Читайте також: Що таке форк?

Для менш схильних до ризику інвесторів існують стратегії, які можна використовувати для обмеження негативного впливу волатильності, наприклад, усереднення вартості в доларах. (Як правило, інвесторам з довгостроковими стратегіями, які мають вагомі підстави вважати, що з часом інвестиції в кінцевому рахунку зростуть, не потрібно так багато думати про короткострокову волатильність.) І в даний час існують криптовалюти, спеціально розроблені для забезпечення низької волатильності, які називаються стейблкоінами (стабільними монетами) (монети BUSD, USD, Dai та інші) — їхня ціна прив'язана до резервного активу, такого як долар США.